有一天，方腊吃过早饭，背起柴冲到山上去刈茅草。走到半山腰，忽然看见一大群喜鹊，围在前面一块石头上唧唧喳喳吵成一片。方腊想：那边有什么东西?……就顺便走过去看看。等他走近，这群喜鹊哄的飞了起来。方腊见那块大石头上面的石缝里，插着一把刀，刀柄露在外面。方腊心里好生奇怪：是哪个把刀插在这里的?想拔起来看看。他先用一只手去拔，那刀一动也不动;又用两只手去拔，也还是拔不起。方腊正纳闷，那一大群喜鹊又飞来了，在附近吵个不休。方腊想：喜鹊老是不肯飞开，这把刀一定有点来历!他便用汗巾把刀柄束紧，摆开步势，伸出双手，用足全身力气，一拔，还是不动分毫，两拔，稍稍有点动了，三拔，才拔了出来。那群吵吵的喜鹊也就飞了开去。方腊擦掉了满头大汗，把刀仔细一看，是一把阔肚朴刀，刀身并不怎么样，刀口上却放出一股闪闪的寒光。方腊想试试这把刀的刀锋，顺手向身边一棵小树砍去，只见一道火光，近处一片小树齐齐断了，断的地方焦焦的，象被火烧断一样。方腊又惊又喜，知道这是一把宝刀，连忙把它小心地束在身边。他走到刈茅草的地方，又同样把刀轻轻一挥，割倒一大片茅草，捆好飞步挑下山来。
方腊怀着满心高兴，大踏步奔进了村，不料惊动了财主家里的两只恶狗，恶狠狠地从大门口冲了出来。眼看恶狗就冲到跟前了，方腊来不及放下柴担，忙取下腰中宝刀，朝恶狗一挥……本来，他想吓吓这两只狗的，谁知又是火光一闪，那两只恶狗的狗头早掉在地上了，刀上却连一点血迹也没有。方腊这才知道宝刀不但能砍断树木柴草，而且对活的东西，也有同样功能。他连忙跑到家中，放下柴担，告诉四邻。
隔壁邻居都到方腊家来看宝刀，大家越看越高兴。忽然，财主从门外闯了进来，劈头就骂：“你这个穷鬼，敢杀我的狗?你哪来这样大的胆子?”扭住方腊前胸要去告官。方腊用力一挣，财主就向后连连跌过去，靠着墙壁才站住。方腊大声地说：“谁要杀你的狗?你的狗乱来咬人，我只用刀挥一挥吓它，谁知它的头就掉下来了。”头会掉下来，财主心里好不奇怪，他想：这总是一把好刀，很值钱，我定要想办法把它弄过来!又转念：这穷光蛋哪来这种刀，不要被他骗上了!于是想了个主意，便一跳三尺高，开口大骂：“你这个穷骨头，贱坯子!你骗谁?你是把什么好刀?你杀给我看看!”他伸长了头颈，象鹅一样，抢上来说：“你试，你试!”方腊见财主这副样子，心厌恶极了，拿上宝刀叫道：“我倒愁宝刀没人给我试，现在你自己送上门来，正好!大家看清楚了!”说着，向后退了几步，提起刀来……财主见方腊要动手，早吓慌了，连忙把头一缩，“慢，慢点……”正要向后退，只见一道火光照红满房，大家都好好的，只有财主的头掉了下来。大家围拢来一看，刀上一丝血迹也没有。满屋子都哄动了。
杀了财主，大家心里又痛快又担心;痛快的是给村里除了一害;担心的是闯下了祸，一旦官府派兵来捉人怎么办?有人劝方腊逃走，方腊拍拍胸脯说：“我不怕，一人做事一人当!我走了，岂不连累了你们!”大家见方腊这样硬直，十分感动，都大声说：“我们受财主、衙门的气，早受够了!如今方腊有了这样一把宝刀，还怕什么?明天官兵不来便罢，倘使来了，大家联起来，杀他个有来无回!叫他们知道知道我们穷人不是好惹的!”方腊见群情激愤，下定了主意，说：“既然如此，以后我们就有福同享，有祸同挡!愿意的跟我到庙里发誓。”碣村的农民就这样组织了起来，一边生产，一边练兵，等待官兵到来。
人们到处都在谈说，说方腊得了一把宝刀，这把刀有八百里刀锋，八百里之内，要杀那一个坏人，只要把刀一拔，那个坏人的头就要滚下来。这个传说，沿着新安江、富春江，一直传到杭州。官老爷听了，都面面相觑，不敢派兵来捉方腊了。