传说方腊祖籍在安徽歙县。大概在方腊曾高祖时，歙县闹起了大灾荒，他曾高祖逃荒到浙江来，在淳安桐树坞那个山秃秃里落脚安家。他们祖祖辈辈，开山辟地，靠种植漆树和桐树过活。
方腊还学会一手出色的箍桶手艺。因此年年农闲时节，他总挑上箍桶担子，四出到各村转转。
一天早晨，天刚蒙蒙亮，方腊到河边去打水，忽见河滩上一亮一亮的，他站住仔细看看，亮光又不见了，走向前去再看，只见满是细石子的河滩上，有一块方方正正、厚厚实实的乳白色石头。方腊想：家里正缺少一块磨刀石，这块倒用得着。于是顺手拣了起来，胳肢窝里一挟，就往家里跑。
到了家里，方腊马上便试着磨了起来。嚓嚓嚓，不到三下，箍桶刀就锋快锋快了;嚓嚓嚓，不到三下，斧子劈起木头来好象切瓜切菜一样。“哈，有这么好的磨刀石!”方腊乐得跳了起来，跑东到西，把消息告诉他的朋友们。方腊的朋友听了，都赶来围着磨刀石看。他们有的把钝刀拿了来磨着;有的把鸡毛吹到空中，然后让它轻轻地落在磨快了的刀口上，果然一碰就成两截。“好刀锋，好刀锋!”大家连连喝采，闹闹嚷嚷。正在众人高兴的时候，却有一个朋友在背地里蹙着眉头唱：
日箍桶，
夜箍桶，
年年辛苦肚子空!
唱声刚落，只见磨刀石动了动，上面冒出了一股热气，接着“霍”的一声，一道红光刺得大家闭上了眼睛，等睁眼看时，面前早已端端正正地摆上几桌菜和几桶白米饭了。这可把方腊他们惊呆了，你看看我，我看看你，都感到奇怪。一会儿磨刀石又动了动，并且说起说来了：“方腊，方腊，我的名字叫花宝石，你们缺啥我就给啥。只要你说一声，闭上眼睛，数到七七四十九，东西就会有啦。”
听了花宝石的话，方腊看了看穿得破破烂烂的穷朋友们，半信不信地说：“我要大家有衣穿。”接着闭上眼睛，一、二、三、四、五、六、七……刚刚数到七七四十九，睁眼一看，果然，一套套崭新的衣服齐齐整整地迭在桌子上了。方腊心中大喜，想一想，又说：“种地人家，要是有开山大锄，劈树的大刀、大斧，多么好呀!”说完，闭上眼睛又数，数到七七四十九，睁眼一看，面前果然摆满了明光闪亮的锄头、斧头、刀。
这一下，方腊他们全相信了，一个个振奋得手舞足蹈。——有了花宝石，大家就不怕受冻挨饿了。
偏偏好事多磨，花宝石会变衣变饭的事，不久给村里的财主方世庚得知了，他便偷偷地把这消息报给县老爷。
天下乌鸦一般黑，官老爷总是想升官发财的。这时，皇帝正好下了圣旨，要百姓献什么奇花异石。官老爷一听方腊有这么块花宝石，良心早放到胳肢窝里去啦。心想：我拿它去献给皇上，不是官升三级，起码也得个封妻荫子。他马上带一些公差来到方腊的村里，要方腊交出这块花宝石。
方腊一听要他交出花宝石，气得两眼直冒火：“这宝石是我的，为什么要交给官府?难道皇帝玩得，我就玩不得?”
“啊?”官老爷把脚一跺，吼起来：“你这混帐!吃了老虎胆还是豹子心啦?这么无法无天，给我捆起来!”
十几个公差一窝蜂似地拥了上去，只见方腊两手“嚓嚓”来了个左右开弓，领头的几个公差早就甩出几丈开外去啦!可是到底公差人多，方腊敌不住，被他们抓住了，上了五花大绑。
这时村里人听到方腊被绑，都赶了来，里三层外三层，把官老爷团团围住。有的说：“放掉方腊!”有的说：“花宝石是方腊的，谁也不能拿走!”有的说：“方腊不是强盗不是曲贼，为啥要绑起来!”“官老爷不讲理!”接着，从别处又跑来很多人，他们把带来的锄头、铁耙，往地上一顿，大声说：“不放掉方腊，不还给花宝石，你们就休想回去!”
官老爷看看人来了这么多，不是势，就夹着尾巴悄悄地溜走了。
官老爷一走，大家马上解开了方腊，藏好花宝石。方七佛说：“方腊的宝石，就是大家的宝石，谁忍心让自己心爱的宝贝给人家抢了去?”
大家回答说：“对!这宝石是我们的命，决不能让官家抢走!”
方腊说：“乡亲们说得对，这是大家靠着活命的，决不能让官家抢走!可明天要是官兵来了怎么办?”
“官兵来了，我们也不给!”大家一齐回答。
方腊又说：“他们有的是刀枪呀!”
“我们难道没有锄头、铁耙?拼嘛!”
大家的话，正中了方腊的意，他说：“对!官家逼得我们走投无路，我们只有拼了!大家快回家去准备一下吧!明天官兵来了，不让他们一个活着回去!”
第二天一早，果然官府派了五百个官兵来了村里，杀人放火，无恶不作。这时大家再也忍不住了，不等方腊喊打，都自动拿起锄头、铁耙，“疙里喀嚓”地干起来了!嘿，真象掘番薯削芋头一样，不到一刻工夫，五百个官兵就杀得一个不剩了。