很久以前，在灵山脚下住着李思齐一家。李思齐为人厚道，勤劳能干，妻子柳惜柔性格温和、心地善良。六岁的儿子阿凯聪明伶俐，活泼可爱。日子虽不富裕，但一家三口其乐融融。
阿凯六岁时得了脱肛症，李思齐四处求医问药，不见好转。不久一位热心的乡亲路遇一只生病的大狸猫，便捉住送至李思齐家，、说民间有个流传的偏方，用狸猫肉炖煮服用可治脱肛病。让李思齐赶紧收拾一下，煮了给孩子治病。
那只狸猫看到李思齐手里明晃晃的刀，面露怯色，幽幽地哀叫着，好像在求饶。李思齐心中一软，手里的刀跌落在地，他决定去请会屠宰的邻居阿黑来帮忙。
阿黑拎着他的屠宰刀进来了。看到那只狸猫，喜不自禁：“好肥的一只狸猫，炖好分我一碗补补身子。”那狸猫仿佛能听懂人话一般，惊叫着逃到柳惜柔的脚下，柳惜柔俯身抱起狸猫，摇着头说：“杀不得，这狸猫肚子里有崽了！。不能那么残忍……”
阿黑举着刀笑道：“嫂子，你不知道，连崽子一起炖，那药效才好呢！是真正的大补！”说着就伸出大手要抓走狸猫，柳惜柔侧身躲避，把狸猫紧紧地抱在怀里说：“不行，它肚子里有崽，我得保护它们母子……”
阿凯明白怎么回事后，护着狸猫说：“不要杀，我想要猫崽玩，我没病，不要吃什么狸猫肉！”李思齐见此情景，只好送阿黑走了。
这天晚上，柳惜柔搂着阿凯，阿凯搂着狸猫。睡得十分香甜。只有李思齐无法入眠，他得继续想办法给儿子治病。
朦胧中，李思齐梦见一少妇对他说：“清蒸石鸡也能治你儿的病。灵山东台峰东南面的峭壁之上有个金鸡潭，潭中有半斤重的石鸡，受惊后会乱跳拍击水面，可趁势捉来人药……无奈我怀孕不方便，不能帮你抓石鸡，灵山人称它为‘金鸡’……”
李思齐赶紧致谢，说自己是灵山养大的男子汉，不可能让弱女子上山抓金鸡。少妇笑着问李思齐：“你真的敢抓敢杀吗？不会到了金鸡潭，又改主意吧？金鸡再小，毕竟也是一条命啊……”
李思齐听出来少妇话里有话，在笑话他一个大男人胆小的事，他赶紧向少妇表示，为了给儿子治病，他这就去抓金鸡。
得知李思齐要上灵山，柳惜柔也要去，她要上山为儿子祈福，求灵山妈妈护佑儿子。李思齐没办法，只好把儿子托给邻居照看，夫妻俩一起结伴上灵山。那只狸猫不甘独自在家中寂寞，围着柳惜柔直叫，柳惜柔将狸猫抱在怀里问：“怎么你也想去啊？要是不怕累你就跟我做伴吧，到山上不能乱跑，得当心你肚里的孩子。”狸猫高兴地叫了一声，听话地跟在柳惜柔的身边。
到金鸡潭后，李思齐从上到下、从左到右仔细打量着眼前的一切，李思齐痴痴地看着潭中的金鸡，想象着它们宁静安详的幸福生活，他抱起狸猫叹息道：“这些金鸡是一条条鲜活的生命啊！它们也有妻儿有父母，我抓哪一只都不忍心啊！算了，回家，再想别的办法吧！”看到大肚子的狸猫陪伴妻子很辛苦，他感激地将狸猫抱在怀里，和妻子边聊边走。
眼看就要到家时，柳惜柔脚下一滑，蹲坐在山坡上，导致尾骨骨折。李思齐后悔不该带柳惜柔上山祈福，这下惨了，粗手笨脚的大男人，一下子要照顾妻子和儿子，日子顿时乱了套。
这晚，李思齐伺候完妻儿睡觉后，感觉腰酸背痛的，躺在床上半天睡不着。狸猫似乎感觉到李思齐的辛苦，悄悄爬上床，偎在李思齐身边陪伴他，李思齐感觉暖洋洋的，不一会就睡着了，还做起梦来。
梦中又遇到上次的那个少妇，她拉着俩孩子对李思齐说：“谢谢你夫妻的大恩大德，让我的一儿一女得以保全。听说灵山顶上有王母娘娘的仙草，可以包治百病的，若能盗得仙草回来，可保你妻儿康复。”
李思齐忙问：“你是谁？什么大恩大德？我怎么不认得你？”
少妇眨了眨圆圆的大眼睛，捂着嘴笑着说：“恩人，你真的不认识我吗？好好看看吧，我还上过你的床，陪你睡过觉呢！为了感谢你们一家人，我现在就上灵山，偷棵王母娘娘的仙草回来！”说完猫身一闪，便消失在夜幕中。
李思齐莫名其妙，除了妻子，自己哪有人陪着睡觉？想到少妇圆圆的眼睛和狡黠的笑容，李思齐恍然大悟：这少妇原来就是那只狸猫啊！也只有它陪自己睡过。少妇说的一儿一女就是狸猫刚刚生下了的两只小狸猫啊！
看到狸猫嘴里叼着一棵仙草回来后，李思齐又惊又喜，柳惜柔抱着疲惫不堪的狸猫，又心疼又感动，忍不住掉下了眼泪。
李思齐记得小时候听老人讲过，灵山仙草配以水晶峰的潮水效果最好，他急忙再上灵山取水。在流光溢彩的水晶峰前停下，李思齐被峭壁上潮涌出的玉珠深深吸引了，他没想到自己能有幸看到“灵山涨潮水”的奇特现象。看足看够后，李思齐才小心翼翼地取了潮水和泉水，默默感谢后返身下山。
面对一株仙草，母子俩互相推让，见此情景，狸猫决定再上灵山盗仙草。李思齐要同去，狸猫拒绝，独自跑了。上次盗仙草时，狸猫已经知道，仙草虽说生长在灵山之顶，但归天庭管理，看守很严，得小心谨慎以防万一。
可是偏偏就出了万一，由于仙草被盗，王母娘娘加强了看护。狸猫二次上山盗采仙草，守护仙革的两个小童发现后，一个忙去向王母娘娘报告，另一个尾随狸猫紧追不舍。狸猫嘴里紧紧叼着仙草在灵山上腾跳穿越，东奔西藏，王母娘娘怒道：“小狸猫藐视天庭，接连两次偷盗仙草！让它在灵山上守望仙草园，好好思过吧！”
王母娘娘说完便拂袖而去，那只狸猫已经变成了一块石，嘴里叼着仙草，怀着满腔的报恩之情，心有不甘地仰望着远方……
李思齐在村里老人的指点下，用狸猫盗来的仙草，配以灵山上采来的潮水和山泉，分别制成药汤给妻儿服用，俩人的病都被治好了。
李思齐感念狸猫报恩，精心照顾那对狸猫崽，待它们长大后，李思齐带着老婆和儿子将它们放归在灵山脚下。