从前，在城堡里住着一位傲慢的公主，她发誓一辈子不嫁，因为她想要永远凌驾于所有人之上，不受人管辖。她所居住的宫殿有一个大厅，厅里有十二扇窗户，公主只要依次打开这些窗户就能把天上地下，水中陆地都看得一清二楚，任何东西都不能在她面前隐身，于是她昭告全国：如果有人想要娶她，就必须先要躲藏三天不被她发现，一旦让她找到，就会被杀死，并把他们的头颅挂到柱子上。
可是公主的美丽还是吸引了许多年轻人前来求婚，但他们都失败了。已经有九十七个青年的脑袋都被挂在了柱子上，这也使很多想要来求婚的人望而却步。公主很得意，认为自己可以永远自由自在了。
有一天，有三个兄弟求见公主，声称他们要试一试运气。
可是公主只打开第一扇窗户就看到了躲在石灰洞里的老大，他本来以为自己藏的很好。于是公主的侍卫把他拖出来杀掉了。老二的运气并不比哥哥好多少，公主同样在第一个窗户中就看到了藏在古堡地窖中的老二，于是老二也被砍下了脑袋，公主把他的脑袋挂在了第九十九根柱子上。
最后只剩下了老三，他请求公主能够给他一天的时间做准备，还希望公主能够多给他两次机会，如果第三次也被发现的话，他就甘愿一死。
因为他诚恳的态度，英俊的模样，公主答应了他的请求：好的，你可以一试，但最终你也只是白费力气！
老三冥思苦想，却始终想不出合适的藏身之地。他决定放松一下，扛着猎枪出去打猎了。他首先遇到一只乌鸦，就在他瞄准后准备开枪时，乌鸦开口了：如果你能放过我，我会好好报答你的！
老三放过了乌鸦，又来到了一个湖边，他用猎枪瞄准了一条伸出水面的大鱼，大鱼向他哀求道：放了我吧，以后我会为你效劳的。老三也放过了大鱼。
最后他遇到了一个瘸腿的狐狸，这次他开了枪，却没有打中。狐狸对他说：我腿上有一根刺，你最好先帮我拔出来。于是他帮助狐狸摆脱了刺儿的折磨，可是却没有打算饶它的性命，狐狸对他说：别杀我，以后你会用得到我的。老三也放走了它。
天黑了，老三回到家里苦苦思索了一夜，还是没能找到可以让他躲藏的安全之地。第二天早上，他找到乌鸦，希望乌鸦告诉他一个不被公主发现的藏身之地，乌鸦沉思了很久，终于说：我想到了！于是在自己的窝里，乌鸦拿出了一个蛋，它把蛋壳破开，让老三钻了进去，再把蛋壳缝合如初，最后把蛋又放回了自己的身下。
公主打开第一扇窗户，没找到老三的踪影，在后面的几扇窗户中也没有发现，公主有些不安了，直到打开第十一扇窗户时，她才发现了藏在蛋壳里的老三，于是她命人射死乌鸦，打开蛋壳，找出老三。然后，她对老三说：我遵守诺言，这次放过你，你的机会不多了！
第二天老三来到湖边向鱼儿求救：看在我曾经放你一条生路的份上，请你告诉我一个可以不被公主发现的地方！鱼儿也想了很久，最后说：你藏到我的肚子里吧，这里比较安全。说完就张开嘴把老三吞进了肚子，然后游到了湖底最深处。这一次公主打开了所有的窗户，终于在最后一扇窗户里发现了在大鱼肚子里的老三。公主杀死了大鱼，老三从鱼肚子里走了出来。公主得意地对他说：你要小心了，如果你再次失误，我柱子上的人头就能凑足一百个了！
老三没办法，只好去找狐狸，希望狐狸能给他帮助，说道：世界上最聪明的动物啊，如果你都不能告诉我一个安全的地方来瞒过公主的眼睛，那我就只能认命等死了！狐狸思考了很久，最后说道：虽然这很困难，但仍然难不倒我，我们都需要在水底变形，我将成为买卖动物的小贩，而你则将变成一只海兔，成为我的货物。我们一起到集市上去，混到熙攘的人群中。
于是老三跟在狐狸身后跳进了泉水里，当他们再出来时，狐狸已经成为了小商贩，而老三则成为了一只海兔。
商贩来到集市，展示着它美丽的小海兔，引来了许多人的注意，也吸引了公主的目光，公主对于可爱的海兔爱不释手，用一大笔钱向商贩买下了它。小商贩偷偷地对海兔说：当公主去打开窗户时，你一定要藏在她的辫子底下，那是最安全的地方。说完这些，小商贩才把海兔交给了公主。
公主又要开始寻找老三了，可是这一次，所有的窗户里都没有老三的身影，就连最后一扇窗户也同样让公主毫无收获，公主简直不能相信她竟然找不到老三，她感到惶恐不安，于是大发脾气，用力地去关窗户，却一下子碰碎了所有窗户的玻璃，整个城堡都震动了起来。
公主一回头，发现了藏在自己辫子底下的小海兔，她一把抓起了小海兔，生气的把它扔的很远。小海兔急忙找到商人，他们一起跳到水中，变回原来的样子。
老三来到王宫找到公主，要公主履行诺言，公主只得答应同他结婚。于是，他们举行了隆重的婚礼。
几年之后，老国王去世了，老三顺理成章的成了新国王。公主一直把他当成一个充满智慧的人，认为他是凭借自己的才能找到了藏身之处，所以对他十分敬重，而老三也从来没有告诉过妻子，他现在所拥有的一切都是因为狐狸的帮助！
学习：三兄弟中只有老三成功了，是因为他勇敢地向公主争取了三次机会，而且他还有一颗善良的心，放过了猎枪下的小生命，他的善良在先，小动物才会报答他，帮助他成功。故事告诉我们：胜利永远属于勇敢善良的人！