宋徽宗宣和四年初，梁山泊好汉受骗招安，宋公明带队进京。见过皇上后于当日又回到城外，静候消息。次日下午天使口传谕旨，要宋江等一百零八位好汉明日庆功楼领宴，百官为之庆功，天子还要亲自把盏。吴用起初听了大喜，但是当听到“庆功楼”三字，心中一震，疑云顿生。
吴用袍袖一甩，走出营去。他思潮翻滚，暗想庆功楼乃为凯旋将帅摆酒庆功之所，我等初受招安，无尺寸之功，怎有此恩遇?且天子亲自把盏，其中好生奇怪。朝中奸臣当道，不可不防!又思量道：“纵然说破，宋大哥必定不信，反怪我心多狐疑。若出面当众向头领们陈说利害，干柴续火，定摇动军心，枉自坏了大义。”吴用徘徊无计，心乱如麻，枉自满腹韬略，却救不下众位弟兄。想到这里，不由心酸起来，忍不住双泪齐流。猛可里忽听得一阵辔铃响起，吴用转身望去，见燕青射雁归来，在营前下马。吴用不由一动，一个念头蓦地扑上心头。
且说吴用回到大帐，含泪辞别宋江，上马而去。吴用一路洒泪，缓辔而行，两眼却不住张望。转过一丛树林，忽见燕青侍立路旁，吴用急忙下马道：“贤弟，是否等我?”燕青叉手道：“专候军师。适才见军师落泪，心中不明，又见军师独骑远行更是不解，望军师指教。”吴用说道：“贤弟，你机敏过人，为兄有难言之隐，不便明说，你当不能识破。为兄有十字望弟记取：‘伴君如伴虎，小心庆功楼’。”燕青听了猛然醒悟，不禁渗出一身冷汗。吴用叹道：“你主卢俊义是功利心重之人，至于其他弟兄，贤弟酌自为之。小心谨慎，勿忘我的言语。”这几句含糊的语言，燕青却字字领悟，急忙拜别吴用，返身回去。
次日，宋江整队进城，才察觉少了三十来名弟兄，一时哪里寻找?以后宋江平方腊回来，在庆功楼上被朝廷药死。此是后话，不提。
那日燕青回营后，悄悄与知心的头领说知利害，各人又去寻自己的故交，一时在义军头中引起了慌乱。他们明知去找宋江无益，反而把事情弄砸了。所以纷纷不辞而别，趁着暮色，各自散去了。燕青也不敢收拾行装，只带着弓弩、翱口腰刀，潜出营来，在夜幕中遥向卢俊义的大帐郑重地拜了几拜，然后折转身，沿着向南的大道，大步走了。
在路不止一日，燕青来到淮南，逐日信步漫游，倒也快活。这一日燕青忽觉路上人迹稀少，见一条山溪穿过密竹丛林，从悬崖上飞流直泄而下，瀑垂百尺，声如雷吼。燕青大悦，刚到山前，忽闻锣响，竹林中早跳出百十名汉子，为首一人是个彪形大汉，白黄面皮，脸长目暴，手持浑铁棍。燕青知道遇上了强盗，就与那人战在一处。你想燕青身法多快，二十余回合便打跑了那大汉。燕青知此处非久留之地，沿路快步刚行了二三里，突然身后人喊马嘶，一彪军马疾驰而来，拦住去路。为首三位头领刚要和燕青交手，却都放下了武器。原来那三头领却是阮氏三雄。
故友相逢，分外亲。聚义厅上各叙别情，欢声笑语传向深山。燕青又结识了刚才交手的那位好汉，名叫淮南小白狼。他本是本寨寨主，遇到从石碣村逃到这里的阮氏三雄，就让位给他们。
阮小二当下问道：“贤弟今后将做何打算?”燕青道：“不想朝廷仍放我不。小弟随身带有皇帝亲笔赦书，那是在李师师院中当面向天子讨得的，谅官家也奈何我不得。小弟今后将浪迹山林，了此残生。”小七听了冷笑道：“小乙哥枉自聪明，却如此不省得道理。不见柴大官人么?他倒是金枝之叶，家有丹书铁券，不也陷在大牢大中，几乎性命不保吗?若不是梁山好汉救他，今日骨头也烂了，还说什么一纸赦书!”
燕青豁然省悟。小二说道：“小七说得也是。贤弟不如在此寨歇马，待四方招揽其他弟兄，聚齐了便杀回梁山泊去，重振旗鼓，岂不是好。”
燕青只得点头，便留在寨中与阮氏三雄日夜操练人马，小寨日渐强盛。后来，燕青坐了头把交椅，带领一帮弟兄重新杀贪官惩污吏，抗金保国。