金兀术在河间府听说康王在金陵即位，大怒，派金牙忽、银牙忽两个元帅，各领兵五千为先锋；又请他的大王兄粘罕、元帅铜先文郎领兵十万，直接杀向金陵。
这时，岳飞同结拜兄弟吉青，正领着八百兵马，来到八盘山，忽然听到军士来报：“番兵的先锋已来到这里了。”岳飞看这座山的路很是崎岖，心中有数，便吩咐众兵准备好弓弩，埋伏在两边；又吩咐吉青去把敌兵引过来。
吉青领了任务，带了五十人马，上前引敌。那些番兵一看吉青才有几十个人，都哈哈大笑，吉青抡棒就打，金牙忽忙举刀招架，战了三个回合，吉青便假装打不过，回马就走。两员番将见吉青要逃，哪里肯放手，就带兵一直追来。
当敌兵一进岳飞早设计好的伏击圈，埋伏在两边的军士就一起放箭，把番兵截住一大半，首尾不能相顾。金牙忽正想转身找路逃跑，只见岳飞挥舞着沥泉枪，冲下山来截住金牙忽厮杀。银牙忽正要上前助战，被吉青回马拦祝于是两军边观战边呐喊，山谷回应，声似雷鸣。金牙忽不知宋军到底有多少人马，心里惊慌，手一松，被岳飞一枪刺死，滚下马来。银牙忽吃了一惊，也被吉青一棒将天灵盖打碎了。那些番兵被杀死了三千多，余下的赶忙逃命去了。岳飞取下两番将的人头，命吉青送到刘豫军前，转送到大营去报功。
刘豫满口答应吉青一定给他们报功，他拿了金牙忽的首级，去禀报张所，却把战功记在了自己名下。
刘豫走后，中军胡先若有所思地对张所说：“岳飞领队，未曾败敌，怎么第二队的刘豫杀败番兵，得了头功？”胡先一提醒，张所有了疑惑，他怀疑刘豫冒功，于是派中军胡先前去查访。
胡先扮成兽医，黄昏时候来到青龙山，他躲在一棵大树后，细细观察起来。这时金兀术的王兄粘罕率领十万兵马来到青龙山，他听说青龙山有宋兵把守，便下令在此地安营垒灶，生火做饭。
岳飞早在青龙山埋下伏兵，等待粘罕杀来，给他个出其不意。不料粘罕停滞不前，还生火做饭。岳飞为了引敌出动，单人独骑杀下山来。不一会儿金兵被岳飞搅成了一锅粥，军士赶快报告粘罕。粘罕气得浑身发抖，提起铜锤，率众将一起杀出营来，把岳飞团团围祝岳飞左砍右杀，朝一个方向突围，然后向山间退去。粘罕大怒道：“几万大军连一个南蛮都捉不住，将来怎么取得中原？”他命令三军追杀岳飞，踏平青龙山。
金兵像马蜂一样，铺天盖地涌向青龙山。忽然听得一声炮响，地动山摇，两边埋伏的宋军一齐杀出，火箭、火炮从四面飞来。金兵人马相撞，自相践踏，死的死，伤的伤，剩下的各自逃命去了。
金将铜先文郎和众人保护着粘罕，从小路逃命。他们来到一个小山涧中，正想通过溪涧时，只听一声巨响，河水汹涌而来，只见金兵人马被洪水冲到下游。粘罕在众将的保护下好不容易过了小溪，又被吉青挡住去路。铜先文郎急忙同粘罕换了衣服，拿上兵器同吉青交战，粘罕乘机逃走。
吉青与铜先文郎战了几个回合，将他活捉。吉青以为抓住的是粘罕，于是急急收兵到岳飞那儿请功去了。岳飞仔细盘问铜先文郎，发现抓来的并不是粘罕，就责怪吉青中了粘罕的金蝉脱壳之计。吉青懊恼不已，押着铜先文郎去后营报告刘豫去了。刘豫听说岳飞八百壮士战胜金兵十万人马，抢先派人向张所报功。
胡先在宋、金青龙山大战中看得一清二楚，他把事情报告了张所。张所听了十分气愤，当下派人去传刘豫，准备追究他冒功之罪。不料走漏了消息，刘豫马上释放了铜先文郎，去金营投降了。
刘豫投降金国以后，张所写了奏章，说刘豫降金、岳飞杀金兵立了大功。宋高宗看了奏章后下旨：命张所防守黄河，同时加封岳飞为都统制，同守黄河。张所命岳飞向北扎营守卫，自己则带大军收复汴京。
当时张邦昌在汴京，被金国封为大楚皇帝。张邦昌听见宋兵来攻打汴京的消息，就想出一条诡计来，利用后宫娘娘献出大宋玉玺。后宫娘娘在他的蒙骗下，把大宋玉玺交给了宋高宗。
张邦昌带着自家老小出了汴京，径直奔向建康。宋高宗以他献玺有功，便封他为右丞相，但并不给他实权。
张邦昌为了夺取宋朝江山，又把身边侍女荷香送给宋高宗，设法引诱宋高宗不谋朝政。
左丞相李纲对张邦昌早有提防。一天，他同夫人说起张邦昌献玉玺及美女的险恶用心。说话之间，见有一个人在窗外偷听，原来是他的家丁张保。李纲对张保说：“你跟随我多年，我一直对你很信任。到如今你也应该有所作为了，我就举荐你去岳飞都统制那里效力如何？”张保很是高兴，谢过李纲，当即提起混铁棍，赶往黄河，拜见岳飞。岳飞收留了张保。
张邦昌在送给宋高宗玉玺之前，已经私自用玉玺印了许多空白圣旨，准备日后假传圣旨用。宋高宗有急事要传见岳飞，张邦昌却把圣旨扣了起来，让岳飞犯抗旨之罪，以引起宋高宗的不满。过了一段时间，张邦昌用他的假圣旨传岳飞，让他立即回朝面见皇上。
岳飞安排好营中事务后，就与张保一道出发去金陵了。
途中，两人遇上了好汉王横。王横听说来者是抗金英雄岳飞，便要与二人一道上京城。
三人到达京城时已是傍晚，刚到城门口，正巧遇到张邦昌的轿子经过。张邦昌看见岳飞，停下轿子，假心假意对岳飞说：“你不要记着当年武场之事，我们应以保卫国家为重任，现举荐你进京为帅，一起去见皇上吧！”
黄昏时分，张邦昌领着岳飞走进皇宫。他吩咐岳飞在楼下等候，却自己一个人进宫去了。原来张邦昌已串通好荷香，准备谋害岳飞。岳飞不知是计，独自一人站在楼下等了好长时间，终于看见一排宫女提着宫灯走来，他赶快走上前伏地，口称：“岳飞接驾！”话音刚落，一旁的娘娘大叫：“抓刺客啊！”两边卫士一起冲过来，捉住了岳飞。娘娘斜着眼睛看着岳飞，厉声说道：“若是岳飞，应该立即斩首，上次宣召进京，他违旨不来；今天无故潜入深宫，不是图谋行刺又是什么？”岳飞开口争辩，但无济于事。宋高宗这时正被荷香用酒灌得迷迷糊糊，于是就说：“快快把岳飞绑出午门斩首。”
张保、王横一直在午门外等候，正着急时，见岳飞被绑着出来了。张保上前问：“老爷为何被绑？”岳飞说：“连我也不清楚。”张保急忙去找李纲，有李纲出面，这才暂时保住了岳飞的性命。
岳飞遭到奸臣陷害的消息不胫而走，一直传到太行山。在太行山占山为王的正是牛皋、汤怀众兄弟，他们听说岳飞被奸臣所害，各个怒发冲冠，率领人马杀向京城。
守城官兵见有一队人马气势汹汹地杀来，急忙上殿报奏宋高宗。宋高宗慌了手脚，连忙派都督张俊领兵出城迎战。
牛皋一马当先，挥锏杀向张浚张俊哪是牛皋的对手，刚战了几个回合，就败退回城。
宋高宗一看张俊败退回来，更是着了慌，连忙召集各位大臣商议。这时，李纲、宗泽大力保举岳飞出城退敌。宋高宗虽不情愿，但大敌当前，只好同意召岳飞上殿。岳飞说出了遭张邦昌陷害的经过，宋高宗得知真实情况后，不由大怒，将张邦昌削职为民，赶出京城。
岳飞披挂出城，一看是过去的众兄弟，不由得欣喜若狂。众兄弟将自己捆绑起来，听凭岳飞发落。岳飞把众兄弟报国抗金的心愿报奏宋高宗，宋高宗听了深受感动，当即传旨松绑，封牛皋、汤怀等人为副统制，并加封岳飞为副元帅，令他们领兵抗金。