唐僧师徒四人西天取经胜利归来后，唐朝帝国皇帝对他们予以重赏和重用。猪八戒获准回到高老庄，和高小姐完了婚。
猪八戒夫妻男耕女织，生活和美甜蜜。可时间一长，猪八戒就觉得苦闷和无聊，他说服了老婆，注册了高老庄猪八戒发展有限公司。孙悟空、沙僧前来祝贺一番。唐僧也派专人来祝贺，并送了纹银一万两。猪八戒一口气开办了猪八戒土地承包公司、猪八戒美食饭庄、猪八戒美媚茶楼、猪八戒逍遥游歌厅、猪八戒倍倍爽桑拿洗浴城，充分利用了名人效应，生意非常红火，真是日进斗金哪。猪八戒开始神气起来，出门坐奔驰车，吃的是山珍海味，生猛海鲜，夜生活更是夜夜销魂，醉生梦死。高小姐苦苦劝说根本不管啥事，只好暗自垂泪。
一日，猪八戒酒醉之后，把一个玩够了却不给钱的瘪三差点没给打死。这位县太爷的公子把猪八戒给告了，说他草菅人命，胡作非为。猪八戒连眼皮都没眨，没拿这事当回事，只是给道台大人打了个电话。道台大人一句话就把这事给摆平了。因为道台大人知道他其实惹不起猪八戒，一是猪八戒是御赐的全国劳动模范，二是唐僧在朝里是个大官，权力大名望高。猪八戒很是得意。县太爷知道惹不起猪八戒，只好暗气暗憋了。
三个月后。有好多人向县衙举报猪八戒从事色情服务，暗地里开赌场，卖毒品，非法私藏枪支等，县太爷看完后，出了一身冷汗，心想：我的天，在我的治下出现这样大事，一旦没罩住，我的乌纱帽可就没了，弄不好连小命都得搭进去。县太爷越是怕，举报信就越多。县太爷没办法，只好向道台大人实情相告，并一再陈述利弊。道台大人不以为然，说，你不用这样紧张，事情没有你想像的那样严重，有些刁民唯恐天下不乱。后来，十几个胆大的人在县太爷暗中支持下，到道台衙门前示威请愿，要求立即逮捕猪八戒，必须严惩严办。道台大人怕唐僧怪罪，怕丢乌纱帽，就派人把示威百姓都抓了起来，以诬告罪全部下狱。猪八戒早就知道这事，他并不怕，知道那些狗官们不敢把他怎么样。但他还是向道台大人致了谢，并派人送了妙龄美女五名，白银三万两。道台大人差点没乐晕过去，心想，自己这步棋真是没有走错。
一年后。猪八戒的事业更是如日中天，财富越来越多，名气越来越大，霸气越来越横，简直就是当地的土皇帝。道台大人简直成了猪八戒的孙子，敢怒不敢言。有天，有二百多人到道台衙门前示威请愿，要求立即惩办猪八戒，枭首示众，以平民愤。道台大人把这个烫手山芋推给了府台大人。府台大人同样惧怕唐僧的权力，更怕丢了这么大的乌纱帽，因为他当然知道猪八戒绝对是动不得。他采用软硬兼施的办法镇压了这些刁民，民愤暂时被平息了下去。后来，他秘密地吩咐手下人把那些刁民的头们都给暗杀了，并向猪八戒汇报了情况，请他不要介意此事。猪八戒更是得意，更加为所欲为起来。猪八戒送给府台大人妙龄美女十名，黄金一万两，金珠美玉一百斤。府台大人乐得差点成了白痴，心想，这步棋真是走对了，何乐而不为呢？看来巴结猪八戒绝对没有错。
两年后。猪八戒就是这块土地上的割据皇帝了，他天不怕地不怕，眼空四海，目中无人，认为天是王大自己是王二了。整天变本加厉地欺压百姓，违法犯罪，私设公堂，草菅人命。当地百姓实在忍受不住这暗无天日的生活，有十人偷偷地跑到京城告御状。刑部侍郎把告状书转给唐僧看，唐僧大吃一惊，没想到猪八戒竟然瞒着自己干出这等无耻的事来，气得他头昏脑胀，吃不香睡不着。他想，自己的一世英明不能被猪八戒糟蹋了，自己不能徇私情、废法度，要大义灭亲，以表明自己坚定的政治立场。唐僧请旨，要亲自查办此事。天子很受感动，任命唐僧为钦差大臣，领旨严办此事。
唐僧不负众望，把猪八戒绳之以法，公布罪状，查抄家产，查封公司，极力抚慰百姓。孙悟空、沙僧都来说情，唐僧就是不答应，还狠狠怒斥两人一顿。后来，唐僧力排众议，执法如山，查清了猪八戒的所有罪行，张榜公告天下。并把府台、道台、县台的官全给拿了，贬为庶民，发配边疆效力。猪八戒被绑赴市曹砍了头。老百姓拍手称快，都说唐僧是青天大老爷，铁面无私，公正执法，高风亮节令人钦佩呀！民心服悦，普天称颂。
猪八戒在孙悟空的花果山生活得舒服自在，他从心眼里佩服师父和猴哥的计谋，师父用障眼法把自己毫不费劲地救了出来。他想，这年头，我猪八戒可是天下无敌了！