从前有一个小伙子名叫阿拉丁，他虽然家境贫寒，但却活泼乐观。父亲病逝后，老母亲靠织布维持生活。一天，阿拉丁在广场上遇到了一个来自非洲的魔法师。魔法师觉得阿拉丁是个精明强干的小伙子，答应带阿拉丁去看一样神奇的东西。
第二天，魔法师把阿拉丁带到一处风景迷人的地方。那魔法师口吐咒语，点燃了草木丛，又向火堆里撒了一把香。大地轻轻一动，地上出现了一个洞，洞口有一个石碑，碑上有一对金属环。非洲魔法师命阿拉丁去拎起石碑。
阿拉丁哪里见过这样的境况，早已吓得不知所措，根本不敢去拎石碑。魔法师这时露出了真面目，狠狠地打了阿拉丁一记耳光。阿拉丁嘴角流着血，拎开石碑，按魔法师的命令，走进洞去。
魔法师把一枚戒指戴在阿拉丁的手上，告诉他边走边敲着戒指，就不会有危险了。洞里有一盏神灯，去取神灯时千万不要去摘花园里的果子，回来时才可以摘一些。原来这位魔法师早就知道这一处宝藏，只是他必须找到像阿拉丁这样的孩子，才能平安地取到宝物。
阿拉丁走进洞中，便见到三个宽敞的大厅，大厅一侧有花园，屋子里的壁龛里放着神灯。阿拉丁取下神灯后，又开始摘花园的果子，正要吃时，见果子全是珍珠和宝石，便摘了满满一怀。到了洞口，阿拉丁抱得珠宝太多，没有办法走出去。魔法师一心只想取到神灯，但又没有办法进洞。魔法师让阿拉丁交出神灯，阿拉丁不肯。魔法师盛怒之下，施展魔法，把洞口堵住了。
阿拉丁在洞中困了几天，又渴又饿，正苦恼没有办法出去时，忽然想起手上的那枚戒指，他敲了戒指一下，洞口便开了。这一次阿拉丁顾不得再拿珠宝，只把神灯带了出来。
回到家里，阿拉丁母子俩依然过着穷苦的日子。有一天，阿拉丁又出去找活干了，母亲决定把儿子带回来的那盏灯擦一擦拿出去卖了，换点粮食。谁想刚一擦灯，竟从灯里走出来一个巨人。巨人说：“你要什么东西?我只听拥有这盏灯的人的吩咐。”母亲见此情景，顿时被吓得昏倒在地。邻居们连忙找回阿拉丁。
阿拉丁也像母亲一样擦了那盏灯之后，巨人又走了出来，问阿拉丁想要什么。阿拉丁颤抖着说：“我现在非常饿，想吃点东西。”
巨人立即端过来一大盘美味，盘子和杯子都是由金银制成的。阿拉丁虽然有了神灯，但并不随随便便向它索要东西，不到万不得已的时候，不去向它求助。
有一天，一位美丽的公主出游归来，阿拉丁从未见过如此美貌的女子，回到家里便魂不守舍，无法自拔。
母亲唉声叹气地劝他：“你赶快打消这个念头吧，她是国王的女儿，我们这么穷困潦倒，有什么资本娶人家呢?”
阿拉丁却怎么也无法忘掉公主，整日茶饭不思，神情恍惚。母亲见儿子对公主的感情如此之深，如果再让他长期这样下去的话，很有可能把身体熬坏，没有办法，只得求助于神灯。巨人拿出了无数奇珍异宝，作为聘礼，又准备了四十名黑白奴隶，手托盛满金银宝石的托盘，前往王宫求亲。国王终于答应了这件婚事。
婚礼前的那个晚上，巨人帮助阿拉丁在王宫前面又建起了一座富丽堂皇的宫殿，在这个豪华而富有的宫殿里，阿拉丁和公主过起了幸福美满的生活。
有关神灯的奇事很快便传播开了，也传到了那位魔法师的耳朵里。魔法师听说后，恼恨不已，决定报复阿拉丁，夺回神灯。有一天，阿拉丁不在宫中，魔法师化装成一个买旧灯的人。公主用惯了新的东西，早就看不惯丈夫珍藏着的那盏旧灯，于是把它卖给了魔法师。
魔法师对巨人说：“把阿拉丁的妻子和宫殿搬到非洲去吧。”巨人照办了。阿拉丁回到家中，突然不见了宫殿和公主，忧心如焚。
国王大发雷霆：“你三天之内如果找不回公主的话，我就砍了你的头!”阿拉丁急得手足无措，慌乱地搓起手来，无意中又碰到那枚戒指，突然巨人出现在面前。阿拉丁令巨人把他立即带到公主身边。
阿拉丁见到公主，让公主用迷香把魔法师迷倒，夫妻俩夺回了神灯，返回到王宫里。
魔法师的弟弟与他哥哥是一丘之貉，本领比他的哥哥还要高强，他知道哥哥的事情后，决定为哥哥报仇。于是，他假扮成女人混进了王宫。有一次，这个假女人建议公主在宫殿顶上刻一只白色的鹰。公主告诉了阿拉丁，阿拉丁欣然同意，就去求神灯里的巨人为他在宫殿顶上刻一只鹰。巨人说刻一只鹰不难，但刻上这只鹰，女主人便会有难。这是那个女人的阴谋。他也不是女人，他是魔法师的弟弟。
阿拉丁知道实情后便装病，卧床不起，那女人假装过来问候，走到床前，掏出匕首刺向阿拉丁。阿拉丁早有防备，一把夺过匕首，将魔法师的弟弟刺死了。
阿拉丁和公主重新又过上了幸福的生活。不久，阿拉丁还继承了王位。